La alternativa al oro y al bitcoin: un buen momento para invertir en plata

PARÍS.- La plata tiene un fuerte potencial y puede representar una alternativa real al bitcoin y al oro, asegura Etienne Dargent, director de la compañía inversora Or.Fr.

Tras haber calentado el precio de las acciones de la cadena de videojuegos GameStop, los usuarios de Reddit forjaron un nuevo plan: impulsar las cotizaciones de la plata.

El fin de semana del 29 de enero se produjo una oleada masiva de compras que provocó una escasez de existencias en todos los operadores por cuenta propia del mundo. Semejante fenómeno se observó el año pasado y se debió a problemas logísticos causados por la crisis del COVID.

El precio de la plata superó brevemente los 30 dólares por onza el 1 de febrero, un récord de ocho años. El 5 de febrero, cotiza en torno a los 26,5 dólares.

"Sin entrar en demasiados detalles técnicos, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) anunció rápidamente un aumento de las tasas de cobertura de los contratos de futuros sobre la plata. Al mismo tiempo, J.P. Morgan rebajó la calificación de la plata y de las empresas mineras, lo que hizo bajar el precio al contado de la plata", explicó Etienne Dargent, director de Or.Fr, un sitio especializado en el comercio de metales preciosos. 

El experto señaló que el precio de la plata física está en torno a un +30% por encima del precio al contado.

"La presión compradora de los miembros de la WSB, aunque solo ha tenido un efecto temporal en el precio al contado de la plata, ha provocado un efecto en el precio de la plata física. Si continúa la presión compradora sobre las materias primas físicas, esta desconexión entre el precio al contado y el precio de venta de la plata física puede continuar durante algún tiempo", continúa.

Por su parte, el economista Philippe Herlin "no cree en absoluto en la plata".

 "Es sobre todo una materia prima y su precio está muy influenciado por la demanda industrial"

La plata se utiliza en la fabricación de muchos productos, como paneles solares, turbinas eólicas y otros equipos electrónicos. La buena salud económica de China desempeña un papel importante en la demanda de metal gris, escribe el diario Le Monde. 

"Tras desaceleración económica provocada por la paralización de la economía china en la primavera de 2020 a causa del COVID-19, el precio de los metales industriales, que se vio afectado durante un tiempo, ha vuelto a crecer. La reactivación del motor productivo del país dirigida por Xi Jinping ha vuelto a poner en marcha la máquina", escribió. 

Sin embargo, Etienne Dargent no comparte el análisis de Philippe Herlin. Cree que la demanda industrial puede sostener los precios. Señala que la producción mundial de plata física es de unos 1.000 millones de onzas al año y que la industria absorbe unos 700 millones de onzas al año.

Agregó que la industria no puede prescindir de la plata. Al contrario, con la transición a energías más limpias, la demanda industrial de plata física aumentará considerablemente en los próximos años, cree el experto. 

"Si se añade a esta tendencia el creciente interés por los activos tangibles en un contexto de políticas monetarias inflacionistas, se obtiene una situación muy favorable para el aumento del precio de la plata", enfatizó.

De esta manera, la plata sería un activo atractivo para los pequeños inversores que no pueden permitirse el oro o el bitcoin, que son mucho más caros. Mientras que la onza de plata ronda los 30 dólares, la onza de metal amarillo ronda los 1.800 dólares. En cuanto al bitcoin, recientemente impulsado por una ola de euforia, su cotización supera los 36.000 dólares.

Etienne Dargent señala que "la plata es el único activo en el mundo cuyo precio es un 50% más bajo que en la década de 1980". Por su parte, el bitcoin cotiza actualmente muy por encima de su valor récord y que el pasado agosto, por primera vez, el precio del oro superó la marca de los 2.000 dólares por onza, asegura.

"Eso no quiere decir que el oro y el bitcoin no vayan a seguir subiendo, pero ya estamos en máximos históricos para ambos activos. Por el contrario, la plata tiene que duplicarse para alcanzar su máximo histórico de 50 dólares la onza. La plata está muy infravalorada, lo que creo que representa una oportunidad para los inversores", concluyó el experto.

La plata supera los 30 dólares por ingreso de inversionistas minoristas

NUEVA YORK.- La plata superó los US$30 la onza cuando el metal se tomó el protagonismo en el frenesí de los inversionistas minoristas que está barriendo los mercados.

Los futuros más activos subieron hasta un 13% a US$30,35 la onza en la Comex, el nivel más alto en ocho años. Eso siguió a un fin de semana de alta demanda que abrumó a los vendedores en línea de monedas y barras de plata desde Estados Unidos a Australia. IShares Silver Trust de BlackRock Inc., el mayor producto cotizado en bolsa que sigue al metal, registró el viernes entradas netas sin precedentes de US$944 millones.

Al igual que la estampida de compras en GameStop Corp. y otras acciones de pequeña capitalización que han cautivado al mundo financiero en las últimas semanas, el avance de la plata se puede rastrear en el foro de Reddit Wall StreetBets. Una publicación la semana pasada declaró que el metal tenía las mayores posiciones a corto del mundo y alentó a los operadores a apostar en los instrumentos de iShares como una forma de hacer pagar a los grandes bancos.

Sin embargo, la plata difiere de manera importante de acciones como GameStop. Por un lado, el alcance de forzar la venta de las posiciones en corto de la plata es mucho menos obvio: los administradores de dinero han tenido una posición neta larga sobre el metal desde mediados de 2019, según muestran los datos de futuros y opciones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.

El mercado de la plata también es, en algunos aspectos, mucho más profundo que el de las acciones más pequeñas como GameStop. El minorista de videojuegos tenía una capitalización de mercado de aproximadamente US$1.400 millones a mediados de enero, antes de que el frenesí de Reddit aumentara el valor de la compañía más de 16 veces. 

Por el contrario, las bóvedas de Londres tenían 1.080 millones de onzas de plata a fines de noviembre, según datos de LBMA. Eso equivale a casi US$32.000 millones a precios actuales.

La plata se dispara hasta un 7% por la debilidad del dólar, mientras los precios del oro caen

LONDRES/NUEVA YORK.- Los precios del oro cayeron el jueves, en una rueda en la que la plata se disparó un 7% apoyada en la debilidad del dólar.

* El oro al contado subió hasta un 1,1% en el inicio de las operaciones en Estados antes de caer a 1.842,01 dólares la onza, cerca de su menor nivel desde el 18 de enero.

* Los futuros del oro en Estados Unidos, por su parte, cedieron un 0,2% a 1.841,20 dólares la onza.

* En tanto, la plata subió hasta 26,95 dólares la onza, un alza cercana al 7%, antes de ceder parte del avance para cotizar en 25,97 dólares.

* La economía de Estados Unidos se contrajo en 2020 a su tasa más pronunciada desde la Segunda Guerra Mundial, con estragos causados por el COVID-19 en firmas de servicios como restaurantes y aerolíneas, y dejando a millones de personas sin trabajo y en la pobreza.

* La Reserva Federal de Estados Unidos dijo el miércoles que el ritmo de recuperación de la economía y la creación de empleos de Estados Unidos se había moderado en los últimos meses, pero mantuvo los actuales niveles de tasas de interés y dejó sin cambios su programa de compras de bonos.

* La demora en la aprobación de un nuevo paquete de estímulos por el coronavirus en Estados Unidos por 1,9 billones de dólares también pesaba sobre el oro.

* Entre otros metales preciosos, el platino cedió un 0,1% a 1.064,11 dólares la onza, mientras que el paladio subió un 1% a 2.328,09 dólares la onza.

La plata es la desterrada entre los metales preciosos en 2019

NUEVA YORK.- La plata acaba de cerrar su peor año de los últimos tres. Los inversionistas tampoco están mostrando señal alguna de atracción hacia el metal en 2019.

El producto borró sus ganancias de 2019 esta semana, mientras que el oro, el platino y el paladio mantuvieron las suyas. El viernes, los futuros de plata registraron la mayor pérdida semanal desde noviembre.

Analistas dicen que la plata está recibiendo golpes de al menos dos lados, ya que los inversionistas pierden interés por su condición incierta. 

El optimismo relacionado con las negociaciones comerciales está impulsando las acciones y frenando la demanda de refugios por las turbulencias del mercado. 

Simultáneamente, la cautela frente a la perspectiva económica más amplia atenúa las perspectivas de la demanda industrial en un momento en que la plata abunda.

La plata tiene un componente industrial, y los metales industriales se han visto "asfixiados por la preocupación de la desaceleración del crecimiento global", dijo Daniel Ghali, estratega de materias primas de TD Securities. 

Hoy en día uno esperaría un "aumento de los precios debido a las crecientes esperanzas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China. Pero todavía hay mucho inventario que afecta el precio del metal".

"No hay absolutamente ninguna escasez de plata " dijo Tai Wong, jefe de operaciones de derivados de metales básicos y preciosos en BMO Capital Markets, por teléfono.

 “La gente compró plata en segundo plano tras el oro y no con base en fundamentos sólidos. Cuando el precio del oro se retrae, las ganas de tener plata se desvanecen rápidamente".

El Oro vuelve a batir su récord y la plata toca su máximo de hace 30 años

LONDRES.- El oro estableció esta semana un récord histórico al superar por primera vez el umbral de los 1.300 dólares por onza, y la plata un nuevo máximo en 30 años, impulsados por la demanda de los inversores tras un nuevo ataque de debilidad del dólar. 

El precioso metal amarillo alcanzó los 1.300,07 dólares este viernes en el London Bullion Market, el mercado al contado de la capital británica que sirve de referencia.

En la estela del oro, cuyo precio ha aumentado de cerca de 30% en un año, la plata llegó a los 21,41 dólares la onza, un nuevo máximo desde octubre de 1980 y que supone una subida del 26% en los 12 últimos meses.

Desde que el 14 de septiembre superó los 1.265 dólares por primera vez desde junio pasado, el oro ha encadenado un récord detrás de otro y confirmado una vez más su papel de valor refugio en momentos de incertidumbre económica.

Esta incertidumbre, especialmente en Estados Unidos, ha debilitado al dólar y hecho más atractivas las compras de materias primas que se cotizan en esa divisa para los inversores con otras monedas.

"Las palabras clave son preservación de la riqueza", estimó el analista de SEB Commodity Research, Filip Petersson. "Mientras no veamos una reducción de la incertidumbre que rodea las inversiones económicas a largo plazo, el oro se mantendrá como la 'moneda' preferida para los inversores deseosos de evitar los riesgos".

El euro, que se cambiaba a 1,27 dólares el 13 de septiembre, llegó a superar a mediados de esta semana los 1,34 dólares.

Otro de los factores que destacan los expertos es que la perspectiva de una flexibilización de la política monetaria estadounidense, que consistiría en inyectar liquidez para hacer bajar todavía más el dólar en un intento de alentar el crecimiento, incita a los inversores a dirigirse hacia los metales preciosos.

"El nuevo interés por el oro está alimentado por el temor de que los bancos centrales pongan en marcha la máquina de hacer billetes y por los temores generados por la crisis de las deudas públicas en Europa", confirmó Michael Hewson, de CMX.

Por eso estiman que el oro seguirá batiendo récords, y podría llegar incluso a los 1.500 dólares la onza antes de fin de años.

El mercado del oro se ha beneficiado también de la demanda entusiasta de pequeños inversores y fondos institucionales a través de los ETF (Exchange Traded Funds), uno de los productos financieros de moda por su facilidad y comodidad de utilización.

Además, se ha visto favorecido por una serie de compras de oro efectuadas por bancos centrales, especialmente de países emergentes en Asia, que también ven sus reservas mermadas por la debilidad del dólar.

La plata, por su parte, basa su éxito actual en que es una alternativa más barata a su dorado pariente y puede utilizarse al mismo tiempo como metal precioso y como producto industrial.

"El pariente pobre del oro vuelve a brillar", estimó Andrey Kryuchenkov, de la empresa de servicios financieros VTB Capital tras el máximo establecido este viernes, destacando una "demanda robusta de inversores especulativos".