WASHINGTON.-
Cuando el Departamento de Justicia de Estados Unidos acusó a un grupo
de operadores de JP Morgan Chase & Co en 2018 y 2019 por la supuesta
manipulación de futuros de materias primas, no era la primera vez que
el gobierno investigaba las actividades de intermediación de metales del
banco.
La
Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC, por su sigla en
inglés) investigó el mismo negocio en el mercado de la plata años antes,
pero no fue capaz de establecer un caso con los datos que tenía en ese
momento, de acuerdo con los archivos de la corte y una persona con
conocimiento de la investigación abortada.
Desde
entonces, los avances en la capacidad de análisis de datos de los
organismos les han permitido detectar y perseguir formas cada vez más
sofisticadas de manipulación en los mercados de futuros de materias
primas, las que durante décadas no habían sido objeto de una vigilancia
suficiente, según diez funcionarios y expertos de la industria.
La
división de fraude del Departamento de Justicia está reforzando su
labor con la creación de una subunidad especializada en la lucha contra
el fraude en materias primas, supervisada por Avi Perry, un abogado
litigante que ha llevado a juicio casos de alto perfil relacionados con
la poderosa empresa Tower Research Capital, Merrill Lynch Commodities
Inc. y la actual investigación de JPMorgan, según dos fuentes.
La
unidad también está contratando a más abogados litigantes, según las
fuentes y ofertas de trabajo en línea. Un portavoz del Departamento de
Justicia dijo que la agencia tiene la intención de llenar los puestos
"rápidamente".
La
unidad forma parte de una iniciativa más amplia del Departamento de
Justicia para ampliar drásticamente el alcance contra la manipulación
del mercado más allá del tradicional uso de información privilegiada y
de la manipulación de futuros en una serie de clases de activos,
informaron fuentes.
El
esfuerzo, si tiene éxito, aumenta las posibilidades de que operadores
puedan ir a la cárcel, mientras que los bancos, corredores y empresas de
operaciones comerciales podrían enfrentarse a fuertes multas y
restricciones a medida que la agencia mejore la detección de posibles
conductas indebidas en todas las instituciones.
Los
nuevos conocimientos especializados también pueden dar a las agencias
una ventaja al examinar la extrema volatilidad de los mercados provocada
por la irrupción del coronavirus, incluida la histórica caída del
precio del petróleo el mes pasado.
La
CFTC está revisando cómo el contrato de referencia del petróleo en
Estados Unidos cayó bajo los 0 dólares por barril por primera vez en la
historia.
"Hay
una gran cantidad de información allí que nos va a dar años y años de
casos por venir, eso espero", dijo en una entrevista Robert Zink, jefe
de la sección de fraude del Departamento de Justicia, una unidad de la
división criminal de la agencia, sobre los datos.
La
campaña de control de materias primas del Departamento de Justicia se
ha centrado recientemente en la "simulación", por la cual los operadores
de futuros crean la falsa impresión de una fuerte demanda u oferta y
luego capitalizan la reacción del mercado.
El
Congreso identificó la suplantación de identidad como una manipulación
del mercado tras la crisis financiera de 2008. Pero no fue hasta años
después, cuando Zink se unió al equipo que investigaba el "Flash Crash"
de 2010 que borró brevemente casi 1 billón de dólares de los mercados
bursátiles de los Estados Unidos, que la división de fraudes se enteró
de lo extendida que estaba la práctica y decidió ir tras ella.
Como
experimentados fiscales de fraudes en el sector de la salud, el equipo
creyó que podía aplicar las herramientas que ya habían utilizado para
preparar casos en los mercados de futuros.
El
proyecto comenzó como un experimento destinado a analizar los datos del
gobierno para detectar patrones sospechosos, como el exceso de horas de
facturación de los médicos, y ha llevado a la agencia a presentar
cargos contra más de 4.200 acusados, según datos del Departamento de
Justicia.
"La
idea era: excavar en esta fuente de datos para ver quiénes son los
malos agentes. No esperamos a los que llegan sin cita previa o los
denunciantes y demás que presentan sus propios casos", dijo Zink.
Alrededor
de 2017, la unidad de fraudes comenzó a desarrollar esas herramientas
para detectar patrones de comercio sospechosos conocidos y aprender
otros nuevos mediante la exploración de una serie de datos de
transacciones, dijo.
Eso
llevó a la agencia a acusar a más de una docena de operadores y
exoperadores de bancos como Deutsche Bank, UBS y Bank of Nova Scotia de
2017 a 2019.
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